金融机构持续“补血” 中小银行成发债主角

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9月以来，商业银行持续“补血”。数据显示，9月商业银行债、商业银行次级债合计发行23只(含9月30日计划发行，下同)，发行规模达1702.80亿元，远超去年同期水平。同时，中小银行发债队伍仍在扩容，南京银行、杭州银行、苏州银行等银行发行金融债券申请已获核准。
业内人士认为，9月市场流动性将保持充裕，金融债发行利率有望维持低位，未来中小银行资本补充将提速。
发行规模扩大
数据显示，截至9月29日，9月以来，各类金融机构发行债券数量达159只，发行总额达8651.74亿元，较去年同期增长26.78%。具体来看，政策性银行债规模较大，9月以来累计发行5921.50亿元，发行数量达91只。此外，商业银行债、商业银行次级债合计发行23只，发行规模达1702.80亿元，同比增长88.14%。
分类型来看，在商业银行次级债中，二级资本债和永续债分别累计发行824.5亿元、393亿元。中小银行成为次级债发行的中坚力量，在9月已发行的10只次级债中，中小银行发行债券数量占比为七成。
业内人士分析，商业银行发债，一方面可以夯实资本实力，提高抗风险能力，保持资本充足，满足监管要求；另一方面，在当前银行加大对实体经济信贷投放支持的政策导向下，有助于提高银行资本充足率，加大对实体经济的支持力度。
从期限结构来看，2022年商业银行金融债发行期限普遍集中在3年、5+5年和5+N年。具体而言，9月以来，发行期限为3年的商业银行债占比为91.67%，而商业银行次级债发行期限均为5年(含)以上。
“补血”需求迫切
9月以来，商业银行面临较大资本金补充压力，中小银行的需求更迫切，以城商行和农商行为主的中小银行发债数量占比逾七成。
银保监会发布的二季度银行业主要监管指标数据显示，截至今年二季度末，商业银行(不含外国银行分行)资本充足率为14.87%，较上季末下降0.14个百分点。一级资本充足率为12.08%，较上季末下降0.17个百分点。核心一级资本充足率为10.52%，较上季末下降0.18个百分点。其中，城商行、农商行资本充足率分别为12.73%、12.25%，较上季度下降0.09、0.08个百分点。
中信证券首席经济学家明明认为，中小银行面临资本金不足问题，需要拓宽渠道加大资本金补充力度。目前，企业融资意愿较弱且信用风险增大，银行净息差逐渐收窄，内生资本补充能力下降，中小银行需要加快发债“补血”节奏。
中行研究院研究员杜阳认为，为支持实体经济复苏、助力中小微企业，银行业金融机构持续加大信贷投放，使其补充资本金的需求进一步增大，这些机构将利用发行金融债等方式进行外源性资本补充。
资本补充将提速
中小银行发债队伍仍在扩容。杭州银行公告显示，近日，该行获准在全国银行间债券市场公开发行金额不超300亿元人民币的金融债券及金额不超100亿元人民币的二级资本债券。南京银行、苏州银行、张家港行、郑州银行、瑞丰银行等上市银行也陆续发布公告称，发行金融债券已获得核准。
东方金诚金融业务部分析师李倩表示，受降息等因素影响，信用扩张加快，有效信贷需求增加，市场流动性保持充裕。金融债发行利率有望维持低位，未来中小银行资本补充将提速。